那个医院治疗白癜风好消费金融行业市场调研报告一、消费金融行业概述
消费金融，是指由商业银行、消费金融公司、互联网平台等机构向消费者提供资金，用于满足消费需求的一种信贷方式。消费金融的贷款对象是个人，贷款用途是消费，目的是提高消费者的即期消费水平。广义的消费金融还包括房贷、车贷，本文仅探讨狭义的消费金融。
1.1*策环境：强监管持续，行业分化加速
消费?融作为强监管?业，*策对于从业者的影响不??喻。从年下半年开始，在去杠杆的宏观?标下消费?融?业监管趋严，对创新型公司的负?影响结果已经显现。
未来，监管会如何发展，对于PP、助贷等创新型业务模式有何影响，从业者?该如何应对？
1.1.1行业*策梳理
以年中为界，中国消费?融?业*策呈现出截然不同的?貌：01年到年，国家层?的消费?融*策密集出台，?励?业发展和技术、业务模式创新。年下半年开始监管趋严，导致创新型机构在产品、业务模式上受到较?负?影响。
消费金融行业重要*策：
时间
*策名称
*策解读
年月
《关于开展消费信贷的指导意见》
鼓励以国有银行为主的金融机构面向广大城市居民开展消费金融业务，以个人住房按揭贷款、汽车消费贷款和助学贷款为主的个人消费金融业务在国内商业银行逐步开展。
年7月
《消费金融公司试点管理办法》
在小范围内开展持牌消费金融的试点，但因银监会对消费金融公司的资质要求较高，仅家消费金融公司获得持牌。
01年11月
《消费金融公司试点管理办法》修订发布
此次修订放宽了出资人条件、经营规则和监管指标，经营区域新增1个试点城市，将全部试点城市扩充至16个，并取消营业地域限制。
01年6月
《中国银监会非银行金融机构行*许可事项实施办法》
该文件指出将消费金融公司试点推广至全国，下放审批权到省级银监局，同时鼓励符合条件的民间资本、国内外银行机构和互联网企业发起设立消费金融公司。
01年7月
《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》
突破了年《关于小额贷款公司试点的指导意见》中要求的经营地域在县域范围内的限制，首次为“网络小额贷款公司”的成立提供了*策指导依据，即“网络小额贷款是指互联网企业通过其控制的小额贷款公司，利用互联网向客户提供的小额贷款”，
年月
《关于加大对新消费金融领域金融支持的指导意见》
鼓励消费金融公司拓展业务内容，针对细分市场提供特色服务，鼓励银行业金融机构在风险可控并符合监管要求的前提下，探索运用互联网等技术手段实现消费贷款线上申请、审批和放贷，鼓励汽车金融公司业务产品创新，并专门提出加大对新消费重点领域的金融支持，包括健康消费、信息与网络消费、绿色消费、旅游休闲消费、农村消费等。该项*策对消费金融场景的拓宽和产品的创新起到了积极的推动作用。
年6月
《关于进一步加强校园贷规范管理工作的通知》
严格监管校园贷，暂停网贷机构开展校园贷业务
年11月
《关于立即暂停批设网络小额贷款的通知》
暂停审批网络小贷牌照，互联网小贷牌照进入存量时间
年1月
《关于规范整顿现金贷业务的通知》
取缔?场景“现?贷“；明确年化6%的利率红线；限制银?业?融机构”助贷”合作形式，传统的助贷机构兜底模式被叫停，授信审查、风险控制等核心业务回归传统金融机构自身。
年月
《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》
间接约束消费金融平台的资金来源、资金杠杆率等，限制表外?标融资渠道。
年月
《关于全面推进金融业务综合统计工作的意见》
互联网消费金融等平台将逐步纳入地方金融管理部门统计监管
年8月
《关于进一步做好信贷工作提升服务实体经济质效的通知》
令消费金融公司通过金融科技创新满足国民的多元化消费需求
年9月
《关于完善促进消费金融体制机制进一步激发居民消费潜力的若干意见》
意味着促进“消费”再一次被提到国家宏观*策的高度
年年1月
《关于网络借贷信息中介机构转型为小额贷款公司试点的指导意见》
鼓励pp等网贷平台转型为小贷公司，进一步规范了消费金融市场。
1.1.*策影响及趋势
从资?端来看，信?创造回归持牌?融机构资产负债表。从资产端来看，消费?融在退出??险客群和垂直领域，如现?贷、校园贷等产品?幅减少。总体??，*策未来对于消费?融消费?融的影响仍将体现在产品和资?上。
?产品端，禁止发放校园贷、现金贷、用于股票期货投机的贷款；暂停发放“无特定场景依托、无指定用途的网络小额贷款”。明确年化6%的利率红线。可能会导致以中低端客群为主的公司由于利率?法覆盖坏账或主要客群缩减??规模退出?业；
?资?端，对于银?、持牌消费金融公司而言，扩张业务主要限制在于资本充?率，其中持牌消?压?更?；对于?银?业的创新型公司而言，PP、助贷、ABS三种模式是主要资?来源，*策对这三种模式限制逐渐加?，从业公司会受到负?影响。（小贷公司禁止非法集资、吸收存款、通过互联网平台或地方各类交易场所转出信贷资产、通过PP融入资金；允许通过ABS等方式进行信贷资产转让，但应与表内融资合并计算，合并后的融资总额与资本净额的比例暂按当地现行比例规定执行；对银行业金融机构而言，不得向无牌机构提供资金放贷或共同放贷，“助贷”模式不得外包核心风控或接受?担保资质的第三方机构提供增信服务以及兜底承诺等变相增信服务）。在消费?融需求上升的同时，资?端限制增加，有能?获取资?的公司在现阶段增?中占有优势。
结果体现为：消费?融参与者两极分化。银?、持牌消?等银?业?融机构总体利好，而pp、助贷等非银行业金融机构业务范围明显收窄，或需转型。
1.经济环境：居民消费仍有增长空间，但需控制杠杆增速1..1我国已步入由资本推动型向消费驱动型经济发展的轨道
年度消费对经济增长的贡献率为76.%，消费对经济增长的贡献率自01年度超过投资后，与投资贡献率的剪刀差持续扩大，当前我国已步入由资本推动型向消费驱动型经济发展的轨道。
1..居民消费扩张仍有增长空间
消费高增长掩盖了居民消费偏低的真相。年末我国居民消费GDP占比为9%，远低于美国（69.%）、日本（6.%）、韩国（7.8%）、甚至印度（9.1%）的比重。相反*府消费支出占GDP的比重已攀升至1%。由此可见，最终消费支出高增长，掩盖了居民消费低迷的真相。因此，我国居民消费扩张的前景仍然可期。
1..居民的杠杆率增速大幅回落，短期内不会发生债务风险
?杠杆与债务危机显著相关。如?本平成?萧条、韩国信?卡危机、美国次贷危机等，均是居?负债短期内快速上涨，导致收?、储蓄及资产价值?法偿付债务，从?造成?融系统性?险。
年末，央?统计的中国居民杠杆率（居民贷款/名义GDP）为.%，同期发达国家的居民平均杠杆率为7.%，发展中国家居民平均杠杆率仅为8.7%，从以上数据可知中国的债务水平仍然低于发达国家，但在发展中国家处于较高水平。
但值得
